Miten voisi maksimoida vuoden tuotot Helsingin pörssin yhtiöissä? Entä miten rakentaa sijoitussalkku viideksi tai 30 vuodeksi? Otimme avuksi tekoälyn, jolle asetimme erilaisia ehtoja.
Vuoden, viiden vuoden ja 30 vuoden sijoitussykleihin tähtäävissä salkuissa käskimme tekoälyä kokoamaan aloittelevalle sijoittajalle osakepotin, joka tavoittelee maksimaalista tuottoa Helsingin pörssissä. Rajasimme osakkeet 10 yhtiöön per salkku.
Yksittäisen osakkeen maksimipaino salkussa sai olla enintään 20 prosenttia. Salkun sääntöjen mukaisesti osingot sijoitetaan uudelleen aina täysimääräisesti.
Annoimme kaikille salkuille säännöiksi myös hajauttamisen. Lisäksi tekoälyn tuli huomioida yhtiöiden omistuspohja. Vahvasta omistajasta yhtiö saisi plussaa tekoälyn silmissä.
Kauppalehden analyytikko Veera Saarelainen pitää tekoälyn käyttämistä sijoitussalkkujen muodostamisessa haasteellisena tehtävänä, sillä lopputulos riippuu täysin muodostettavasta promptista ja siitä, mitä materiaalia ja missä laajuudessa sen käyttöön on rajattu. Tällä tavoin saadaan rajattua valintahaarukkaa, josta tekoäly tarjoaa vaihtoehtoja vaihtelevasti, eli sama prompti voi tuottaa eri ajokerralla erilaisen salkun.
Vakain lopputulos edellyttäisi mahdollisimman tarkan promptin kautta toistettavuutta eli mitä vastauksia tekoäly antaisi useimmiten samalla promptilla, Saarelainen toteaa.
30 vuoden salkkuun megatrendejä
30 vuoden salkussa linjasimme, että tekoäly ei saisi tehdä eettisiä tai sektorikohtaisia osakkeiden poissulkemisia.
Tekoälyn piti myös perustaa valinnat liiketoimintamallin rakenteelliseen kestävyyteen, eikä se saisi ylipainottaa tämän hetken megatrendejä tai kasvuteemoja, kuten tekoälyä tai puolustusta.
Tekoälyn tuli priorisoida yhtiöt, joilla on todistettava kyky sopeutua muutokseen, vahva tase ja ennustettava kassavirta.
30 vuoden salkussa tekoäly tankkasi hissiyhtiö Konetta salkkuun 15 prosentin edestä.
Tekoälyn kirjaama perustelu Koneen poimimiselle oli kaupungistumisen ja väestön ikääntymisen näkeminen vuosisadan megatrendeiksi, joiden myötä ihmisten on liikuttava tiheästi asutuissa ympäristöissä myös tulevaisuudessa.
Myös vakaa osingonmaksaja Sampo saa 15 prosentin osuuden tekoälyn luomasta 30 vuoden salkusta. Tekoäly luottaa myös päivittäistavarakauppayhtiö Keskon kykyyn hallita alan monimutkaisia logistiikkaketjuja ja siten kykyyn vastata ihmisten perustarpeisiin myös 2050-luvulle asti.
Metsäyhtiö UPM-Kymmene täydentää salkun kärkinelikon. Tekoäly perustelee tätä sillä, että UPM on muuttunut perinteisestä paperiyhtiöstä monipuoliseksi biomateriaaliyhtiöksi, jolla on vahva tase. UPM:n omistamat maat ja metsät säilyttävät arvonsa, kun yhteiskunnat etsivät tietä ulos fossiilisista raaka-aineista, tekoäly povaa.
Mielenkiintoinen poiminta 30 vuoden salkussa on myös sään ja ympäristön mittauslaitteita valmistava mittausteknologiayhtiö Vaisala, jolle tekoäly povaa valoisaa tulevaisuutta sään ääri-ilmiöiden lisääntyessä ja yhteiskuntien sopeutuessa ilmastonmuutokseen.
Saarelainen huomauttaa tekoälyn suosivan pitkässä salkussa laadukkaita yhtiöitä, jotka ovat defensiivisiä ja joilla on vahva tase.
”Tällä hetkellä pinnalla olevien megatrendien kuten tekoälyn ja puolustusalan nykyiseen kasvuvauhtiin samanlaisena ei kannata yksinomaan luottaa. Pääomien tehokas käyttö, tuloksen generoituminen kassavirraksi sekä ennustettavuus ovat takeita hyvästä tuloskunnosta ja takaavat investointikyvyn tulevaisuudessa.”
Saarelainen pitää UPM:ää ja Konetta hyvinä lisinä tekoälyn muodostamassa salkussa. Hän nostaa Koneen kohdalla esiin viime viikon yrityskaupan, jossa Kone tiedotti TK-Elevatorsin ostosta. Kone nousee kaupan myötä maailman suurimmaksi hissiyhtiöksi ja sen kilpailuasetelma olisi kaupan jälkeen vahva.
Metsäteollisuusyhtiöiden toiminta puolestaan on luonteeltaan hyvin syklistä, jolloin niitä on perusteltua tarkastella suhdanteiden yli, Saarelainen huomauttaa.
”UPM on matalasti velkaantunut, ja laajan portfolionsa ansiosta se on monilla mittareilla kärsinyt kilpailijoitaan vähemmän viime vuosien heikosta suhdanteesta."
Viiden vuoden salkku luottaa osingonmaksajiin
Viiden vuoden salkussa hyväksyimme kannattavat kasvuyhtiöt, mutta emme tappiollisia yhtiöitä, joissa käänne on vielä epävarma. Käskimme tekoälyä ottamaan huomioon sekä suhdannevaiheen että korkoympäristön.
Tekoäly sai tehtävänannokseen painottaa yhtiöitä, joiden arvostus on kohtuullinen suhteessa kasvuun. Tekoälyn tuli lisäksi tasapainottaa sykliset ja defensiiviset yhtiöt siten, että salkku kestää yhden merkittävän laskusuhdanteen sijoitushorisontin aikana.
Tekoäly ei myöskään saisi valita yhtiöitä pelkän osinkotuoton perusteella, vaan tehtävä oli arvioida osingon kestävyys suhteessa kassavirtaan.
Viiden vuoden salkussa tekoäly luotti finanssisektoriin: Nordea sai salkussa 20 prosentin painotuksen ja Sampo 15 prosentin. Nordea saa tekoälyltä kehuja erityisesti vuolaasta osinkojakotavastaan. Myös Sampo on tekoälyn mieleen defensiivisenä osingon jakajana.
Viiden vuoden salkussa maininnan saa myös Elisa. Elisa löytyy myös muista tekoälyn tätä artikkelia varten luomista salkuista.
Tekoäly korostaa, että Elisan liiketoiminta on erittäin defensiivistä. Yhtiö tarjoaa myös vakaan 5,8 prosentin osinkotuoton.
Myös Huhtamäki ja Terveystalo saivat tekoälyltä arvostusta luotettavina osingonmaksajina.
Viiden vuoden salkkuun mahtuu myös muun muassa Nokian Renkaat, jota tekoäly pitää halpana suhteessa tuleviin kasvunäkymiin sekä korjausrakennusyhtiö Consti, jonka toimiala on tekoälyn mieleen uudisrakentamista enemmän.
Voitot maksimoiva vuoden salkku tankkaa finanssisektoria
Vuoden maksimaalista tuottoa hakevaan salkkuun lisäsimme ehdoksi, että osakkeiden päivävaihdon täytyy olla keskimäärin vähintään 100 000 euroa.
Käskimme tekoälyä painottamaan yhtiöitä, joilla on positiivinen tulosmomentum tai lähestyvä katalyytti, kuten tuloskausi, strategiapäivitys tai markkinoiden aliarvostus. Painotimme salkulle myös, että vuoden sijoitushorisontilla volatiliteetti on riski eikä mahdollisuus. Tekoälyn tuli siis välttää yhtiöitä, joiden kurssiliike on historiallisesti erityisen voimakasta ilman fundamenttiperusteita. Hyvien omistajien huomioimisen lisäksi tekoäly sai suoran käskyn välttää valintoja pelkkien sektoritrendien perusteella.
Vuoden salkkuun tekoäly tankkaa finanssialaa peräti 40 prosentin osuudella. Tekoäly huomauttaa, että Euroopan talous on ”stagflaatiota” muistuttavassa tilassa, joten vuoden salkun on oltava erittäin defensiivinen ja vähävolatiilinen. Tekoäly painotti osakkeita, jotka hyötyvät korkeista koroista.
Tekoäly on välttänyt syklisiä ja velkaisia yhtiöitä lyhyen aikavälin riskien minimoimiseksi.
Lääkeyhtiö Orion kipuaa vuoden salkussa jaetulle toiselle sijalle 15 prosentin potilla. Osinkoaristokraatit Huhtamäki ja Elisa löytyvät odotetusti myös tästä salkusta.
Vuoden salkussa konepajayhtiö Wärtsilä on mielenkiintoinen lisä, koska yhtiön arvostus on monilla mittareilla kireä, toteaa Saarelainen. Wärtsilän kokonaistuotto viime vuoden aikana oli noin 80,3 prosenttia, mikä johtui pitkälti voimakkaasta kurssinoususta.
”Yhtiön liukuva 12 kuukauden P/E-luku on tällä hetkellä noin 33, kun kvartaalipäätöskurssien mukainen viiden vuoden mediaani on 23. Yhtiöltä saatiin kyllä jälleen varsin vakuuttavat luvut ja ennätysvahva tilauskanta mutta analyytikkojen tavoitehinnan konsensus jää 33 euroon kun kurssi on tällä hetkellä 35,6 euroa”, Saarelainen analysoi.
Tekoäly kehittynyt valtavia harppauksia sijoittamisen apuvälineenä
Myös tunnettu sijoittaja Jari Paakkarinen kertoo hyödyntävänsä tekoälyä sijoittamisessa. Hän kertoo aloittaneensa tekoälyn hyödyntämisen sijoittamisessa jo vuodenvaihteessa 2022–2023.
Aluksi kokemukset olivat huonoja. Tekoäly hallusinoi ja vastasi välillä ”ihan hulluja asioita”, Paakkarinen muistelee.
”ChatGPT saattaisi esimerkiksi sanoa, että Urho Kekkonen on todella kova hiihtomies, mutta presidenttiydestä se ei osannut mitään sanoa. Kohtelen sitä edelleen vähän kuin huonomuistista humalaista.”
Kokemus jätti Paakkarisen mieleen terveen lähdekritiikin tekoälyä ja sen väitteitä kohtaan. Kysymysten on parempi olla spesifejä, hän lisää.
Sittemmin hän on hyödyntänyt muun muassa Copilotia, Geminia, Perplexityä, Le Chatia ja Metan Llamaa.
Jälkimmäistä kahta hän pitää kehnoina.
Tyypillisesti Paakkarinen hyödyntää tekoälyä taustatiedon keräämiseen esimerkiksi tietystä toimialasta, maailmankaupasta tai geopolitiikasta.
”Tekoäly todennäköisesti tietää esimerkiksi, paljonko Kiina tuo Persianlahdelta öljyä, tai mitkä ovat nopeiten kasvavat yritykset vaikkapa harvinaisissa maametalleissa tai eniten voittoa tehneet yritykset puolustussektorilla.”
Taustatietoa kerätessään Paakkarinen hyödyntää useampaa tekoälychattia ristiin ja pyytää niiltä listoja, joita hän vertailee.
Tekoälyn tapa lähteistää väitteensä saa myös kiitosta.
”Sitten kun mennään yhtiökohtaisiin asioihin, niin kiitän tekoälyä ja menen itse lukemaan yhtiöiden sijoittajasuhdesivustoja.”
Tulevaisuudessa Paakkarinen uskoo hyödyntävänsä tekoälytyökaluja nykyistä enemmän.
”Tekoälyhän kouluttautuu. Meidän ihmisten esittämät kysymykset koko ajan muokkaavat ja opettavat sitä. Se pystyy jatkossa vastaamaan aina paremmin ja paremmin.”
Lopullisen sijoituspäätöksen tekemisen Paakkarinen jättää aina ihmisen käsiin.