Moni ruotsalainen kansanosake tunnetaan laadukkaana yhtiönä, joka lukeutuu alansa parhaimmistoon. Aiempaa edullisempi euro-kruunu-valuuttakurssi tekee naapuripörssin osakkeista houkuttelevia ostokohteita.
Kauppalehti perkasi Tukholman pörssin pääindeksi OMXS30:n tarjontaa ja selvitti, mitä analyytikot niistä ajattelevat. Indeksi pitää sisällään markkinapaikan suurimmat ja vaihdetuimmat osakkeet kuten ikonisen sijoitusyhtiö Investorin, Volvon, SEB-pankin sekä kaivosteollisuutta palvelevat Sandvikin ja Epirocin.
Tukholman pörssin osakkeita kannattaa ostaa halvan kruunun aikana, sillä silloin eurolla saa kruunumääräisiä sijoituksia tavallista enemmän. Kun kruunumääräiset sijoitukset myy pois kruunun vahvistumisen jälkeen, niistä saa aiempaa enemmän euroja, vaikka osakekurssi olisi polkenut paikallaan.
Pelkkä halpa valuutta ei ole yksinään syy ostaa osakkeita, vaan markkinassa houkuttelevat myös Ruotsin vahva talouskasvu ja suuryhtiöiden kasvavat tulokset.
Investor hajauttaa valmiiksi
Investor on varsinainen kansanosakkeiden kansanosake. Wallenbergien mahtisuvun sijoitusyhtiöllä on lonkeroita pörssin moneen kolkkaan, ja sen sijoituksiin kuuluvat muun muassa automatiikkayhtiö ABB, työkaluja valmistava Atlas Copco, sähkölaitteita valmistava Electrolux, SEB-pankki, puolustusalan yhtiö Saab ja suomalainen Wärtsilä.
Omistukset eivät rajoitu pelkästään listattuun markkinaan, vaan Patricia Industries -kokonaisuuden kautta sijoittaja pääsee kiinni myös listaamattomaan markkinaan.
Tuoreessa tulosjulkistuksessa listaamattomat omistukset eli Patricia-teollisuusyhtiöt toivat 15 prosentin kokonaistuoton heinä–syyskuun aikana. Patrician alle kuuluu muun muassa laastareistaan tunnettu hygieniatuoteyhtiö Mölnlycke.
Kokonaisuutena Investorin omistusten substanssiarvo eli NAV kasvoi neljällä prosentilla. Investorin kohdalla substanssiarvo on kaikkein keskeisin tunnusluku, sillä se kertoo yhtiön omaisuuden todellisen arvon velkojen vähentämisen jälkeen. Listaamattomilla yhtiöillä ei ole päivittäistä pörssikurssia, joten NAV:n avulla sijoittaja voi haarukoida kokonaisuuden arvoa.
Yksi tapa haarukoida osakkeen houkuttelevuutta on verrata yhtiön omistusten osakekohtaista substanssiarvoa osakekurssiin. Ibindex.se-sivuston mukaan Investorin osakkeesta joutuu kirjoitushetkellä maksamaan kolmen prosentin preemiota. Tämä tarkoittaa, että osakkeella käydään kauppaa liki kolme prosenttia kalliimmalla kuin mitä omistusten yhteenlaskettu arvo antaisi edellyttää.
Moni on valmis maksamaan preemion, sillä Investorin asiantuntemukseen ja pitkän linjan strategiaan luotetaan. Lisäksi osake tuo laajaa hajautusta yhdessä paketissa.
Investorin osakkeita löytyy jo lähes 800 000 omistajan salkusta.
Saabin kautta kiinni puolustusbuumiin
Jos salkussa on jo Investoria, puolustusteollisuuden yhtiö Saabin osaketta ei välttämättä tarvitse ostaa erikseen. Investor on Saabin suurin omistaja 30 prosentin siivullaan.
Saabin liiketoiminta on ollut jo vuosia vahvassa nousussa muun puolustusteollisuuden mukana, ja osavuosikatsauksissaan yhtiö on onnistunut yllättämään markkinat positiivisesti jo monta kertaa. Yhtiön tilauskirja on täynnä vuosiksi eteenpäin, mikä antaa näkyvyyttä pitkälle eteenpäin. Tiedossa on siis mitä todennäköisimmin liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua.
Saabin vahvuuksiin kuuluu, että se tarjoaa eurooppalaisen vaihtoehdon monessa tuotteessa.
Puolustusbuumi näkyy yhtiön osakekurssissa, joka viiden viime vuoden aikana noussut 850 prosenttia. Analyytikot näkevät kuitenkin vielä sijaa kurssinousulle, sillä tavoitehintaan on matkaa viitisen prosenttia.
Osaketta ei kuitenkaan voi pitää kovin edullisena, sillä sen toteutuneella tuloksella laskettu p/e-luku on 48. Tulevan tuloksen valossa p/e-luku laskee 40:een. Halvan kruunun aikana hinta kirpaisee vähemmän.
Saab kuuluu niin ikään ruotsalaisten kansanosakkeisiin, ja yhteensä sillä yli 300 000 omistajaa.
Metsolle vaihtoehtoja
Jos korkea kuparin hinta ja rakennusalan piristyvät näkymät ovat innostaneet sijoittamaan kaivosteknologiaan ja kivenmurskaukseen, Tukholman pörssistä löytyy Metsolle kaksi suoraa kilpailijaa, Sandvik ja Epiroc.
Sandvik saa analyytikoilta pidä-suosituksen. Osakekurssi on yli 13 prosenttia jäljessä tavoitehinnasta.
Epiroc saa lisää-suosituksen, kun osakkeen ja tavoitehinnan välinen ero on lähes 10 prosenttia.
Jakamalla sijoituksia useamman eri yhtiön välille sijoittaja hajauttaa pois yrityskohtaista riskiä.
Volvo vai Volvo Car?
Tukholman pörssissä on kaksi Volvoa, koska kyseessä on kaksi täysin eri yhtiötä. Alkuperäinen Volvo jaettiin kahtia vuonna 1999, kun henkilöautotuotanto myytin ulkomaille.
Henkilöautojen valmistukseen keskittyvä yhtiö on nykyään Volvo Car, joka listautui Tukholmaan vuonna 2021. Pääomistaja on kiinalainen pääomasijoittaja.
Se suurempi näistä kahdesta eli Volvo AB kuuluu yleisindeksi OMXS30:een. Yhtiö valmistaa kuorma-autoja, linja-autoja ja maansiirtokoneita. Volvolla on nykyään yli 400 000 omistajaa.
Volvon osinkotuotto yltää noin kolmeen prosenttiin, ja osakkeella on analyytikoiden tavoitehintaan matkaa 16 prosenttia.
Pankkiosakkeet nousevat kahta kautta
Jos sijoittaa Tukholman pörssin pankkiosakkeisiin SEB:hen ja Svenska Handelsbankeniin, pääsee mahdollisesti hyötymään mahdollisesta koron nostosta kahta kautta, valuuttakurssin muutoksen ja pankin tuloskasvun ansiosta.
Pankit hyötyvät korkojen noususta ensisijaisesti siksi, että niiden korkokate kasvaa, kun lainoista saatavat tuotot kasvavat nopeammin ja enemmän kuin talletuksille maksettavat korot.
Analyytikoiden mukaan SEB on näistä kahdesta houkuttelevampi vaihtoehto, sillä se saa analyytikoilta lisää-suosituksen. Handelsbankenia kehotetaan vähentämään.
